Действующий бизнес
Разбираем деятельность компании, устойчивость финансовых результатов, состав активов и долгов. Уточняем, какие компании и направления входят в исследование.
ФКЦ / Собственникам и участникам компаний
Оценка бизнеса,
долей ООО
и акций
Для переговоров о сделке, изменения состава участников и решений собственника. Определяем стоимость конкретного объекта и прав на согласованную дату.
Обсудить оценку бизнеса ↗Какие документы подготовить ↓
Сначала — объект и цель.
Затем — расчёты и вывод.
Затем — расчёты и вывод.
Кратко об услуге. Оценка бизнеса связывает финансовые результаты компании, её имущество, обязательства и риски с задачей заказчика. Для доли ООО или пакета акций дополнительно важны состав прав и ограничения. Результат — отчёт об оценке в соответствии с согласованным заданием на оценку.
01 / Границы оценки
Важно определить,
что именно переходит в сделке.
Оценка компании, конкретной доли и отдельно продаваемого имущества решает разные задачи. Объект и состав прав фиксируются до расчётов.
Доля в ООО
Уточняем размер доли, состав участников, положения устава и ограничения. Стоимость конкретной доли требует анализа её прав, а не только процента участия.
Пакет акций
Идентифицируем эмитента, количество и категорию бумаг. Проверяем доступность рыночной информации и особенности оцениваемого пакета.
Если продаются только здания, оборудование или отдельные активы, это обозначается отдельно. Оценка коммерческой недвижимости ↗
02 / Решения собственника
У каждой задачи —
свои исходные условия.
До заключения договора обсудим, кто использует результат, на какую дату нужна стоимость и какие вопросы должен закрыть отчёт об оценке.
Продажа бизнеса или доли
Независимый стоимостный ориентир для переговоров. Согласуем состав продаваемого участия и информацию о компании.
Вход инвестора
Оценка компании или корпоративных прав для обсуждения условий участия. Инвестиционная привлекательность и решение о вложениях требуют отдельного анализа.
Изменение структуры владения
Определение стоимости в рамках обозначенной корпоративной задачи. Правовое основание расчёта и требования к дате уточняем заранее.
Спор или ретроспективная дата
Сначала изучаем вопросы, документы и наличие сведений на нужную дату. Отчёт об оценке и судебная экспертиза — разные форматы работы.
03 / Исследование
За итоговой суммой —
понятная логика.
Одинаковый объём выручки не делает компании одинаково ценными. Значение имеют способность получать доход, финансовая нагрузка и условия работы.
Сопоставимость отчётности и управленческих данных, разовые операции, структура доходов и расходов.
Существенные активы, расчёты с контрагентами, кредиты и другие обязательства; границы оцениваемого бизнеса.
Концентрация покупателей, ключевые договоры, зависимость от отдельных условий и доступность прогнозных данных.
Условия владения и распоряжения долей или акциями, ограничения и особенности конкретного пакета.
04 / Методология
Методология зависит от объекта
и исходных данных.
Доходный подход
Исследование будущих денежных потоков и рисков — при наличии обоснованных предпосылок и данных для прогноза.
Сравнительный подход
Рыночные сведения о сопоставимых компаниях или сделках. Сопоставимость и достаточность информации требуют проверки.
Затратный подход
Исследование активов и обязательств, когда этот подход соответствует характеристикам компании и поставленной задаче.
В отчёте об оценке раскрываются причины выбора подходов, источники исходных данных и существенные ограничения исследования.
05 / Исходные данные
Начнём с компании
и состава участия.
Для первого обращения достаточно названия или ИНН, описания объекта и цели. Полный перечень необходимых документов согласуем после знакомства с задачей.
Перечень необходимых документов ↓TXT · компания, права, отчётность и дата оценкиКомпания и корпоративные права
Реквизиты, структура владения, устав, сведения о доле или акциях и ограничениях прав.
Финансовая информация
Бухгалтерская отчётность за относящиеся к задаче периоды, расшифровки существенных показателей; управленческие сведения при наличии.
Активы, обязательства и деятельность
Состав имущества и долгов, ключевые договоры, особенности деятельности. Детализация определяется существенностью для оценки.
Задача и пользователь результата
Цель, дата оценки, предполагаемый пользователь отчёта об оценке и его требования. Для прошлой даты — доступные исторические сведения.
06 / Результат и условия
Отчёт об оценке
и согласованные пояснения.
В отчёте об оценке идентифицируются объект и права, цель и дата оценки, использованные сведения, методы, расчёты и существенные допущения.
Формат передачи, необходимость дополнительных пояснений и порядок работы с вопросами пользователя результата согласуем в договоре.
Стоимость и срок работ зависят от состава компаний и активов, прав, качества информации и даты оценки. После первичного разбора подготовим предложение по конкретному заданию на оценку.
Запросить условия ↗Другая цель — отдельный материал
Оценка для наследственного дела?
Для нотариуса важны конкретные доля или акции и дата открытия наследства. Собрали документы и порядок подготовки на отдельной странице.
Вопросы до начала работы
Что важно уточнить.
Сколько стоит оценка бизнеса?
Стоимость работ определяется после уточнения компании, состава доли или пакета акций, цели и даты оценки, доступности отчётности и необходимых расчётов. После первичного разбора ФКЦ согласует объём работы, цену и срок в предложении и договоре.
Нужно оценивать всю компанию, если продаётся только доля?
Объектом оценки может быть конкретная доля. При этом для определения её стоимости часто требуется исследовать деятельность и финансовое положение компании в целом. Глубина исследования зависит от задания на оценку и доступных сведений.
Можно ли умножить стоимость компании на процент доли?
Такой расчёт сам по себе не обосновывает стоимость конкретной доли. Необходимо проанализировать оцениваемые права, размер участия, ограничения и другие существенные характеристики. Корректировки допустимы при наличии обоснования.
Оценка бизнеса и оценка недвижимости компании — одна услуга?
Нет. Недвижимость может быть одним из активов компании. При оценке бизнеса также рассматриваются деятельность, доходы, обязательства и корпоративные права. Если задача касается только здания или помещения, составляется соответствующее задание на оценку недвижимости.
Можно ли оценить компанию без управленческой отчётности?
Сначала нужно изучить имеющиеся данные. Бухгалтерская отчётность, расшифровки активов и обязательств, договоры и другие сведения могут различаться по достаточности для конкретной задачи. Отсутствующие материалы и ограничения обсуждаются до согласования объёма работы.
Нулевая прибыль означает, что доля ничего не стоит?
Нет. Требуется анализ причин финансового результата, имущества, обязательств и перспектив деятельности. Вывод о стоимости нельзя сделать по одному показателю прибыли или по отсутствию операций.
Подойдёт ли оценка для сделки при выходе участника из ООО?
Не автоматически. Для корпоративного расчёта нужно уточнить правовое основание, требуемый вид стоимости, дату и порядок определения результата. Задание на оценку рыночной стоимости для продажи может отличаться от задачи расчёта при выходе участника.
На какую дату можно оценить бизнес?
Дата определяется целью оценки и фиксируется в задании на оценку. Возможность исследования на прошедшую дату зависит от наличия достоверных исторических сведений о компании и рынке. Оценка для наследственного дела рассматривается на отдельной странице.
Обратиться в ФКЦ
Начнём с вашего решения.
Укажите компанию, объект и цель оценки. Уточним доступные материалы, состав работы, стоимость и срок подготовки отчёта об оценке.